Hoje trazemos um artigo um pouco diferente sobre o mundo cripto. Trata-se de um longo artigo sobre o trading de criptomoedas dividido em três partes, da Binance Academy, e cuja primeira parte publicamos hoje. Nas próximas semanas, seguir-se-ão os restantes capítulos.

“Trading” é um conceito económico fundamental que envolve a compra e venda de ativos. Estes podem ser bens e serviços, nos quais o comprador paga ao vendedor. Noutros casos, a transação pode consistir na troca de bens e serviços entre as partes envolvidas.

No contexto dos mercados financeiros, os ativos negociados em trades são designados por “instrumentos financeiros”, os quais podem ser ações, títulos, pares de moedas no mercado Forex, opções, futuros, produtos com margem, criptomoedas, entre outros. Se estes termos forem novos para si, não se preocupe – explicaremos todos eles nesta série de artigos.

O termo trading é normalmente usado para se referir ao trading de curto prazo, na qual os traders entram e saem ativamente de posições, em prazos relativamente curtos. No entanto, essa é uma suposição um pouco enganosa. Na verdade, trading pode referir-se a muitas estratégias diferentes, como day trading, swing trading, trend trading e muitas outras.

Guia completo de trading de criptomoedas

O que é “investimento”?

Investir é alocar recursos (como capital) com a expetativa de gerar lucros. Isso pode incluir o uso de dinheiro para financiar e alavancar um negócio ou a compra de imóveis com o objetivo de revendê-lo no futuro, a um preço mais alto. Nos mercados financeiros, essa alocação de recursos normalmente envolve o investimento em instrumentos financeiros com a esperança de vendê-los a posteriori, a um preço mais alto.

A expectativa de retorno é essencial para o conceito de investimento (também conhecido como ROI, ou seja “Return On Investment” – retorno sobre investimento). Ao contrário do trading, o investimento geralmente adota uma abordagem de longo prazo para acúmulo de riqueza. O objetivo de um investidor é gerar riqueza por um longo período de tempo (anos ou até décadas). Existem várias maneiras de fazer isso, mas os investidores normalmente usam fatores fundamentais para encontrar boas oportunidades de investimento.

Devido à natureza de longo prazo da sua abordagem, os investidores geralmente não se preocupam com as flutuações de preços a curto prazo. Sendo assim, costumam ser relativamente passivos, sem se preocupar muito com perdas a curto prazo.

Trading vs. investimento – qual a diferença?

Tanto traders como investidores procuram gerar lucros nos mercados financeiros. Os seus métodos para atingir esse objetivo, no entanto, são bem diferentes.

Geralmente, os investidores procuram gerar um retorno num longo período de tempo – anos ou até mesmo décadas. Como os investidores têm um horizonte de tempo maior, os seus retornos direcionados para cada investimento também tendem a ser maiores.

Os traders, por outro lado, tentam tirar partido da volatilidade do mercado, entrando e saindo de posições com mais frequência, e podem tentar obter retornos menores em cada transação (já que costumam entrar em várias posições de trades).

Qual é melhor? Qual é mais adequado? Isso cabe-lhe a si decidir. Pode começar por estudar sobre os mercados e dessa forma, aprender na prática. Com o tempo, podemos determinar qual deles melhor se adapta às nossas metas financeiras, personalidade e perfil de trading.

O que é a Análise Fundamental (FA)?

A análise fundamental é um método de avaliação de valor de um ativo financeiro. Um analista fundamental estuda fatores económicos e financeiros para determinar se o valor de um ativo é justo. Isso pode incluir circunstâncias macroeconómicas, como o estado geral de uma determinada economia, as condições do setor ou dos negócios relacionados ao ativo (se houver). Estes fatores costumam ser rastreados e avaliados através dos indicadores leading e lagging macroeconómicos.

Após a conclusão da análise fundamental, os analistas tentam determinar se o ativo está subvalorizado ou sobrevalorizado. Os investidores podem depois usar resultados deste tipo de análise para tomar decisões de investimento.

No caso das criptomoedas, a análise fundamental também pode incluir um campo emergente de ciência de dados que trabalha com dados públicos de blockchains designados “on-chain metrics” (métricas da cadeia). Essas métricas podem incluir a taxa de hash da rede, os principais holders, o número de endereços, análise de transações e muito mais. Usando a abundância de dados disponíveis em blockchains públicas, os analistas podem criar indicadores técnicos complexos que medem certos aspetos gerais relacionados com o bom funcionamento da rede.

Embora a análise fundamental seja amplamente usada no mercado de ações ou na Forex, é menos adequada para criptomoedas no seu estado atual. Essa classe de ativos é tão nova que ainda não existe uma estrutura normalizada e bem definida para determinar as avaliações de mercado. Além disso, grande parte do mercado é impulsionado por especulações e narrativas. Sendo assim, fatores fundamentais normalmente terão efeitos insignificantes no preço de uma criptomoeda. No entanto, podem ser desenvolvidas maneiras mais precisas de pensar na avaliação de criptoativos, de acordo com o amadurecimento do mercado.

O que é a Análise Técnica (TA)?

Os analistas técnicos trabalham com uma abordagem diferente. A ideia central da análise técnica é a de que o histórico de ação dos preços poderá indicar possíveis comportamentos futuros do mercado.

Os analistas técnicos não tentam descobrir o valor intrínseco de um ativo; em vez disso, analisam históricos de atividades de trading e tentam identificar oportunidades com base nessas informações. As análises podem incluir a ação do preço e do volume, padrões de gráficos, o uso de indicadores técnicos e muitas outras ferramentas de gráficos. O objetivo desta análise é avaliar a força ou a fraqueza de um mercado específico.

A análise técnica não é apenas uma ferramenta para prever as probabilidades de futuros movimentos de preços. Também pode ser útil para gestão de risco. Como a análise técnica fornece um modelo para analisar a estrutura do mercado, ela faz com que a gestão de trades seja mais bem definida e mensurável. Nesse contexto, medir os riscos é o primeiro passo para a sua gestão. É por isso que alguns analistas técnicos não são considerados, estritamente, traders, pois podem utilizar a análise técnica apenas como uma estrutura para gestão de riscos.

A análise técnica pode ser aplicada a qualquer mercado financeiro e é muito usada entre os traders de criptomoedas. Mas a análise técnica funciona? Bem, como referido anteriormente, a avaliação dos mercados de criptomoedas é amplamente impulsionada por especulação. Justamente por isso, esses mercados são considerados o local ideal para analistas técnicos, pois podem obter sucesso considerando apenas fatores técnicos.

Análise Fundamental vs. Análise Técnica

Isso depende da nossa estratégia de trading. Por que não usar as duas? Muitos dos métodos de análise de mercado funcionam melhor quando combinados com outros métodos ou indicadores. Dessa forma, há uma chance maior de encontrar oportunidades de investimento mais fiáveis. Combinar diferentes estratégias de trading também pode ajudar no processo de tomada de decisão, eliminando vieses ou preconceitos.

Esse conceito é designado de “confluência”. Os traders de confluência combinam várias estratégias numa que aproveita os benefícios de todas elas. A ideia é que as oportunidades de trading apresentadas por estratégias combinadas possam ser mais sólidas do que as oferecidas por apenas uma estratégia.

O que impulsiona os mercados financeiros?

O preço de um ativo é determinado pelo equilíbrio entre a oferta e a procura. Por outras palavras, é decidido pelos compradores e vendedores. Se a oferta é capaz de corresponder a procura, existe um mercado. Mas o que mais pode influenciar no valor de um ativo financeiro?

Como discutimos anteriormente, podem existir fatores fundamentais, como o estado da economia. Além disso, pode haver fatores técnicos como a capitalização de mercado de uma criptomoeda. Ou ainda, outros fatores podem ser considerados, como o sentimento do mercado ou notícias recentes.

No entanto, são apenas isso – fatores a serem considerados. O que realmente determina o preço de um ativo em um dado momento é simplesmente o equilíbrio entre a oferta e a procura.

O que é uma tendência de mercado?

Uma tendência de mercado é, de modo geral, a direção na qual o preço de um ativo está a mover-se. Na análise técnica, as tendências de mercado são geralmente identificadas usando a ação do preço, linhas de tendência ou até mesmo médias móveis.

Geralmente, existem dois tipos principais de tendências de mercado: “bull” e “bear” (literalmente, “touro” e “urso”, porque têm a ver com o comportamento hiperativo do primeiro e mais tranquilo do segundo).

Um “bull market” (mercado em alta) apresenta uma tendência de alta sustentada, em que os preços estão a subir continuamente. Um “bear market” (mercado em baixa) consiste numa tendência de baixa sustentada, em que os preços estão a cair continuamente. Além disso, também podemos identificar mercados em consolidação ou “sideways” (laterais) onde não há uma tendência direcional clara.

Vale a pena notar que uma tendência do mercado não significa que o preço esteja sempre a ir na direção da tendência. Um mercado com tendências de alta prolongadas, terá menores tendências de baixa contidas nele e vice-versa. É a natureza das tendências de mercado. E é também uma questão de perspetiva, pois tudo depende do período de tempo considerado. As tendências de mercado em prazos maiores serão sempre mais significativas do que as tendências de mercado em prazos menores.

Algo peculiar sobre as tendências de mercado é que elas só podem ser determinadas com absoluta certeza, em retrospetiva. É a isto que se chama viés retrospetivo (hindsight bias), ou seja, a tendência das pessoas de se convencerem de que previram corretamente um determinado evento antes que ele acontecesse. Como se pode imaginar, o viés retrospetivo pode ter um impacto significativo no processo de identificação de tendências de mercado e na tomada de decisões de trading.

O que é um ciclo de mercado?

Talvez já tenha ouvido que “o mercado move-se em ciclos”. Um ciclo é um padrão ou tendência que surge em momentos diferentes. Normalmente, os ciclos de mercado em prazos maiores são mais fiáveis do que os ciclos de mercado em prazos menores. Ainda assim, podemos encontrar pequenos ciclos de mercado num gráfico de 1 hora, da mesma forma que encontramos ciclos numa análise que considera dados de décadas.

Os mercados têm efetivamente uma natureza cíclica, e os ciclos podem fazer com que certas classes de ativos superem outras. Noutros segmentos do mesmo ciclo de mercado, essas mesmas classes de ativos podem ter um desempenho inferior devido às diferentes condições de mercado.

Vale a pena notar que é quase impossível determinar num dado momento onde é que estamos num ciclo de mercado. Esta análise pode ser feita com precisão apenas após a conclusão de, pelo menos, parte do ciclo. Além disso, os ciclos de mercado raramente têm pontos de início e fim bem definidos. Podemos perceber que o momento presente pode-nos levar a um ponto de vista extremamente tendencioso nos mercados financeiros.

Na próxima semana iremos continuar a falar do Trading de Criptomoedas.